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Rückkauf eigener Aktien: Neues Kreisschreiben der ESTV
Am 5. November 2026 hat die Eidgenössische Steuerverwaltung (ESTV) das Kreisschreiben Nr. 51 zu eigenen Beteiligungsrechten veröffentlicht. Es ersetzt das Kreisschreiben Nr. 5 vom 19. August 1999 und gilt ab sofort für alle noch offenen Veranlagungen.
Was gleich bleibt: Kauft eine Gesellschaft eigene Aktien oder Stammanteile im Rahmen der gesetzlichen Limite von 10 % bzw. 20 % zurück, muss sie diese innert sechs Jahren (unter gewissen Umständen später) wieder verkaufen. Andernfalls gilt der Rückkauf nachträglich als Teilliquidation: Es fällt eine Verrechnungssteuer von 35 % an. Hält der Verkäufer die Anteile ausserdem im Privatvermögen, wird der Erlös statt als steuerfreier Kapitalgewinn als steuerbares Einkommen behandelt. Erfolgt der Rückkauf zur Kapitalherabsetzung oder über die Limite von 10 % bzw. 20 % hinaus, treten die Folgen der Teilliquidation sofort ein.
Was neu ist: Gestützt auf ein Urteil des Bundesgerichts aus dem Jahr 2024 gilt der Rückkauf für die Gewinnsteuer neu als Kapitalherabsetzung. Ein Gewinn aus dem Wiederverkauf eigener Aktien ist für die Gesellschaft damit steuerfrei. Im Gegenzug sind Verluste und Abschreibungen auf eigenen Aktien steuerlich nicht mehr abziehbar. Ausserdem ist die Verbuchung zum Zeitpunkt des Rückkaufs entscheidend: Sie bestimmt, ob Reserven aus Kapitaleinlagen angerechnet werden können. Dies beeinflusst ausserdem die Höhe einer späteren Steuerbelastung.
Unser Tipp: Planen Sie einen Rückkauf frühzeitig und lassen Sie bestehende Bestände an eigenen Aktien noch vor dem Jahresabschluss 2026 überprüfen. Bei Mitarbeiterbeteiligungsplänen empfehlen wir eine individuelle Abklärung.
Für eine individuelle Beratung oder weitere Informationen kontaktieren Sie gerne unser Steuerteam Remo Merz, remo.merz@fineac.ch und Jan Blattmann, jan.blattmann@fineac.ch.
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Jan Blattmann, November 2026